PER, Madelin, assurance-vie : que choisir quand on est dirigeant TNS

PER, Madelin ou assurance-vie : un dirigeant TNS entend ces trois mots de la bouche de son banquier, de son assureur et de son conseiller, chacun avec un produit à vendre. Le cabinet n'en vend aucun. Cet article compare les trois enveloppes sur ce qui compte pour un gérant majoritaire ou un professionnel libéral : la déductibilité, les plafonds 2026, la disponibilité de l'argent, la fiscalité à la sortie et la transmission.

Pourquoi la question est plus urgente pour un TNS

Un gérant majoritaire d’EURL ou de SARL, un professionnel libéral, un artisan ou un commerçant en entreprise individuelle cotise à des régimes de retraite qui, à revenu égal, servent des pensions inférieures à celles d’un salarié. La retraite complémentaire des indépendants est moins généreuse que l’Agirc-Arrco ; la prévoyance de base est minimale. Un TNS qui ne prépare pas sa retraite lui-même la subira. C’est pourquoi la loi lui accorde des déductions spécifiques.

Les trois enveloppes en une page

Le calcul de l’avantage du PER

L’intérêt du PER tient à l’écart de tranche marginale entre l’activité et la retraite. Un TNS à 41 % qui verse 10 000 € économise 4 100 € d’impôt immédiatement ; à la retraite, s’il est à 30 %, il paiera 3 000 € sur le capital retiré, plus le PFU sur les gains. Gain net : environ 1 100 € sur le capital, plus les gains capitalisés pendant vingt ans sur les 4 100 € non payés. Pour un TNS à 11 % pendant l’activité, le PER n’a presque aucun intérêt fiscal ; l’assurance-vie, disponible, est préférable.

Le plafond de déduction est calculé par le cabinet chaque année sur le bénéfice réel et reporté sur la déclaration ; le plafond non utilisé se reporte trois ans, ce qui permet un versement important une bonne année.

Madelin : conserver ou transférer

Les contrats Madelin souscrits avant octobre 2020 ont deux inconvénients : la sortie en rente obligatoire et, souvent, des frais élevés. Ils ont parfois un avantage : un taux technique ou une table de mortalité garantis, plus favorables que ceux d’aujourd’hui. Le transfert vers un PER permet la sortie en capital et parfois des frais réduits, mais fait perdre ces garanties. La décision se prend contrat par contrat, avec le relevé de situation et les conditions générales.

Assurance-vie : le complément disponible

L’assurance-vie ne réduit pas l’impôt pendant l’activité, mais elle a trois qualités que le PER n’a pas : l’argent est disponible (achat, coup dur, opportunité), les retraits après huit ans bénéficient d’un abattement annuel sur les gains, et la transmission au décès échappe largement aux droits de succession. Un dirigeant qui bloque tout dans un PER manque de liquidité ; un dirigeant qui ne met rien dans un PER paie trop d’impôt. La bonne répartition dépend du niveau de bénéfice, de l’âge et des projets.

La stratégie par niveau de bénéfice

• Bénéfice inférieur à 40 000 € (tranche 11 %) : priorité à la prévoyance et à une assurance-vie modeste ; le PER n’a pas d’intérêt fiscal.
• Bénéfice de 40 000 à 80 000 € (tranche 30 %) : PER jusqu’au plafond si la trésorerie le permet, assurance-vie pour la disponibilité.
• Bénéfice supérieur à 80 000 € (tranche 41 %) : PER au plafond, report des plafonds non utilisés, assurance-vie pour le surplus, et réflexion sur la holding pour les excédents de la société, comme l’explique holding patrimoniale : quand le montage est rentable.

Les erreurs à éviter

• Verser sur un PER à 11 % de tranche marginale. Impôt économisé faible, argent bloqué.
• Tout bloquer. Un TNS sans épargne disponible finit par emprunter cher.
• Ignorer le plafond. Les versements au-delà du plafond ne sont pas déductibles ; les plafonds non utilisés se perdent après trois ans.
• Négliger la prévoyance. La retraite est loin ; l’incapacité de travail peut arriver demain.
• Signer chez le premier vendeur. Les frais d’entrée et de gestion varient du simple au triple ; comparez.

Ce que fait le cabinet

Le Cabinet Levy & Associés calcule chaque année votre plafond de déduction, simule l’avantage fiscal selon votre tranche et intègre le versement à l’arbitrage de rémunération, décrit dans optimiser sa rémunération de dirigeant et dividendes ou salaire. Il ne vend aucun produit et vous oriente vers un conseiller indépendant pour le choix du contrat. La mission est décrite sur la page gestion de patrimoine du dirigeant. Les médecins et avocats, dont les caisses de retraite ont leurs règles propres, trouveront dans leurs pages les compléments utiles.